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【西南期货】今日评论2019.8.7

2019年8月7日 09:43

2019年8月7日 09:43

股指

期指关注支撑位


前一交易日上证指数收跌1.56%失守2800点,周期股跌幅居前,白酒股逆势走强。科创板午后集体走弱,航天宏图跌近15%,十余股跌逾10%。两市成交额大幅回升为5236亿元,其中科创板成交额近342亿元。两市普跌,共3207家个股下跌,429家个股上涨;21家非ST个股涨停,38家非ST个股跌停。沪股通净流出29.54亿元,深股通净流入4.42亿元。北向资金净流出合计25.12亿元。截止8月5日,两融余额为9061.57亿元,比前一交易日回升了超6亿元。

期指主力合约:利盛彩票平台各主力合约早盘跳空低开后持续下探;午前触底回升,收盘跌幅收窄。IC主力合约领跌,跌幅近2.3%。各主力合约持仓量和成交量增加明显,成交持仓比均回到1以上。基差方面各主力合约仍小幅贴水标的指数。

外盘方面:周二隔夜欧美股市涨跌不一,美股反弹,三大股指均收涨逾1%。道指涨超310点。科技股领涨,苹果涨近2%,谷歌、亚马逊均涨逾1%。中概股反弹,阿里巴巴涨2.5%,搜狗涨逾9%。欧洲斯托克600指数收跌0.4%,连续第三个交易日收跌。另外汇率方面,日元作为主要避险资产的代表,昨日的大幅度贬值在一定程度上象征着交易员追逐避险资产的热度有所降温。一定程度上体现了全球股市风险情绪有所改善。

策略方面:IF1908合约多单轻仓持有,入场成本为前期跳空缺口3800-3900区间,止损关注前期平台3500-3600区间,目标位关注近期高点4000左右。近期市场波动较大,建议投资者重点关注IF合约3500一线支撑位;另外如指数在成本线下企稳后,可以右侧小幅加仓以降低持有成本。


螺卷矿

等待反弹做多机会

利盛彩票平台上一交易日,螺纹钢、热卷期货延续跌势,铁矿石期货大幅下跌。现货方面,唐山普碳方坯最新价格报3540元/吨,上海三级螺现货价格在3750-3780元/吨,上海热卷报价3690-3700元/吨,PB粉港口现货报价在808-850元/吨。螺纹钢供需面偏弱是导致其出现下跌的主要原因,宏观环境的弱势导致其跌幅扩大。从周度产量数据来看,螺纹钢供应处于高位;从需求来看,当前市场处于需求淡季;从库存来看,当前库存总量处于四年同期最高位且持续积累。从基差来看,当前RB1910合约基差处于低位。不过,考虑到电炉成本和淡季过后可能出现的需求回升,我们认为螺纹钢继续下跌的空间不大,故而建议关注低位买入机会。铁矿石方面,现货市场供需最紧张的阶段已经过去,巴西矿难造成的影响逐渐淡化,市场预期转弱,但短期内现货市场供需格局尚未逆转,期货价格仍处于贴水状态,我们仍建议关注低位做多机会。策略上,我们建议投资者等待止跌信号出现再入场做多。

策略方面:利盛彩票平台我们建议投资者等待止跌信号出现再入场做多。


焦煤、焦炭

轻仓试多


焦煤现货市场暂稳运行,随着山西二青会的不断临近,煤矿环保检查频繁,焦煤供给收缩有一定预期,吕梁主焦煤持稳于1000-1040元/吨。山东菏泽部分焦炭资源上涨100元/吨已有成交,更多钢厂则观望;晋城某钢厂因成材利润下滑对焦炭供应商的第二轮提涨要求并未接受。唐山地区高炉按文件限产,钢厂库存整体在高位,第二轮提涨阻力较大。唐山二级冶金焦到厂价持稳于1840-1850元/吨,准一级到厂1970-2020元/吨。近期盘面期货价格下跌200元/吨,使得阶段性的做空压力下降,周二率先公布数据的大汉物流显示库存继续大幅度增加;周三开始,主流第三方将陆续公布本周的库存数据,更大的不确定性则在于下周将要公布的房地产市场数据,如果新开工好转维持在10%以上增速,则近期的利空氛围将会改善。靠近2000一线,轻仓参与做多。

策略方面:焦炭01合约2000附近轻仓多做,止损1950。


原  油

原油偏空操作

利盛彩票平台上个交易日因中美摩擦愈演愈烈,原油大幅下跌。消息和数据上值得注意的是:1. 美国商品交易委员会CFTC周五公布的数据显示,截至7月30日当周,对冲基金减持原油期货和期权净多头寸11204手,至160922手,创6月18日以来新低。2. 美国能源服务公司贝克休斯周五发布报告,截至8月2日当周,美国活跃钻机数减少6座至770座,为2018年2月以来最低水平。3. 美国能源信息署周三公布的数据显示,上周美国原油库存减少将近850万桶,降至去年11月以来最低水平。行情研判:中美关系恶化,原油需求恐受影响,原油或继续下行。

策略方面,建议INE原油1909合约偏空操作。(止损以收盘价为准)


化工--燃料油

燃料油偏空操作


 新加坡8月5日消息,亚洲高硫燃料油现货升水周一延续跌势,从过去一个月大部分时间徘徊在高位的水平回落,因交易流动性增加。380-cst高硫燃料油现货较新加坡报价升水降至接近一个月低位每吨16.40美元,上周五为每吨19.80美元。180-cst高硫燃料油现货较新加坡报价升水跌至接近一个月低位每吨12.70美元,上日为每吨15.90美元。贸易消息人士称,尽管升水下降,但预计燃料油市场短期内仍将受到支撑,新加坡交易中心供应紧张。此外,新加坡企业发展局周四公布的数据显示,截至7月31日当周,新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油(沥青除外)库存增加216.6万桶,至三周高位1908.2万桶。当周,包括石脑油、汽油、重整油在内的轻质馏分油库存增加77.6万桶,至两周高位999.1万桶。行情研判,新加坡库存开始增加,利空燃料油。

策略方面,利盛彩票平台建议Fu1909偏空操作。(止损以收盘价为准)


化工--PTA

PTA小幅下跌  受压于5日均线

上个交易日PTA1909小幅下跌,收于5132元/吨。上游PX市场任意9月船货递盘793美元/吨CFR中国,报盘793美元/吨CFR中国;任意10月船货递盘795美元/吨CFR中国,报盘795美元/吨CFR中国;PTA华东内贸PTA基差报盘参考1909贴水30自提;8月底商谈基差贴水20自提;商谈5120自提。日内成交气氛一般,现货成交约1万吨;下游主流涤丝工厂价格稳跌互现。目前FDY150D/96F市场价格区间在7800-8000。行情研判,本周PTA供应端检修与重启并存,宁波逸盛65万吨装置计划近期重启、佳龙石化60万吨装置计划8月2日起停车检修,华彬石化140万吨装置计划短停。预计本周PTA开工区间在93%-96%附近,不排除存在意外检修停车的可能。外围风险致PTA大跌,或许会继续下行。

策略方面,利盛彩票平台建议TA1909合约在5200元/吨附近做空,目标位5000元/吨附近,止损5400元/吨附近。(止损以收盘价为准)


化工--塑料

塑料小幅下行  偏空操作

上个交易日L1909小幅下行,收于7485元/吨。国内PE市场价格部分续跌,华北部分线性跌50-150元/吨,部分高压跌100元/吨,低压个别中空和膜料跌50元/吨;华东部分线性跌50-100元/吨;华南部分线性和高压跌50-100元/吨,低压部分膜料、中空、拉丝和注塑跌50元/吨。线性期货延续低开下跌,挫伤市场交投,加之部分石化继续下调价格,商家心态偏空,对后市信心不足,部分随行跟跌。下游接货积极性不高,按需采购为主。国内LLDPE价格在7400-7700元/吨。行情研判,供应方面,港口库存小幅下降,但石化库存同比仍高,且检修损失量本周环比减少1.23万吨,月初中安联合将量产,市场供应压力延续。需求方面,下游整体开工率波动不大,农膜需求缓慢跟进,终端观望心态不减,短期需求对于行情支撑有限。在供需矛盾延续下,预计本周PE市场弱势整理为主。

策略方面,建议L1909偏空操作。(止损以收盘价为准)


有色--铜

行情趋弱  可轻仓做空


现货方面, 上海电解铜现货对当月合约报升水50~升水100元/吨,平水铜成交价格46080元/吨~46120元/吨,升水铜成交价格46120元/吨~46160元/吨。期盘小涨,持货商变现积极,市场货源明显增多,下游逢低备货尚可,成交有所好转。宏观上近期国际经贸局势不确定性增加,美元指数短期宽幅震荡,伦铜低位徘徊。国内基本面无明显利多因素存在,国内近期以人民币贬值释放资金压力,长期来看利多铜价,同时汇率贬值短期对市场投资情绪的影响偏空,另外国内逆周期调节效果尚未明显。基本面方面,铜精矿供应偏紧预期减弱,国内铜冶炼厂减产不及预期,同时下游铜材产量增长但仍处季节性消费淡季。库存方面,8月6日上期所铜减少1910吨至65562吨,LME铜库存减5300吨至277975吨。铜减库步伐减缓,铜价暂不具备大幅反弹动力,近期铜价震荡偏弱,料反弹难以持续,后期可继续关注47000点附近压制效果。 

策略方面:沪铜1909合约47000点附近轻仓做空为主。


有色--铝

弱势震荡  建议谨慎做空

现货方面,上一交易日上海电解铝现货对当月合约报平-升水40元/吨,上海、无锡现货铝报13900,现货升水20不变;持货商坚挺售价,市场货源尚可,下游畏跌,观望较多,成交有限。铝价受基本面影响较大,国内铝土矿供应预期由偏紧转向宽松,国内氧化铝产量维持高位,氧化铝减产力度不佳,氧化铝价格维持低位,并未改变其中短期供需格局;铝价成本支撑长期来看会趋于稳定。国内7月中国电解铝产量为301.95万吨,预估8月产量仍会小幅上升,另外下游消费不振使得铝库存减库放缓。库存方面,8月6日上期所铝减少397吨至141414吨,LME铝库存减2300吨至1017700吨。铝下游库存增加体现消费淡季需求偏弱,料铝后市震荡偏弱。短期来看铝价在13800附近或有反复,后续应着重关注铝企减产情况。

策略方面:沪铝1909合约以日内短空为主。


农产品--粕类

豆粕1月多单减仓持有  向下继续加仓


利盛彩票平台美豆周二收低,因美国中西部作物天气良好且市场担心美中贸易紧张局势升级。Commodity Weather Group公布的天气预报显示,未来11-15日,美国中西部地区将出现更多降水过程,而未来两周,气温将接近或为正常水平。国内方面,本周油厂开机率回落仍处于同期最低水平。本周油厂大豆库存回升仍处于近年同期第3高水平,接近次高水平,油厂豆粕库存回升仍处于近年同期次低水平。下游养殖盈利本周继续回升处于同期次高水平,接近最高水平。6月份生猪及能繁母猪存栏继续下滑再创新低。山东地区饲企豆粕库存回升处于中高水平。连云港益海2880,涨50,东莞富之源2860,涨40,成交旺盛。总持仓上,永安、五矿加多,申万、海通平多,中粮、国投、一德加空,持仓略偏空。

策略方面,利盛彩票平台建议豆粕2001合约2800附近及滚动加仓多单持有,2600-2800区间中线继续做多,2900-2950区间考虑减仓,下破2560一线止损。


农产品--豆油

豆油1月回调滚动入场


利盛彩票平台美豆油走低受原油和美豆走势拖累。马棕周二收复盘中失地,收盘上涨,并触及逾两个月新高,因马币走软且预期8月产量下滑。印尼棕榈油协会(GAPKI)周二称,印尼6月出口棕榈油及棕榈仁油217万吨,同比下降5.24%。加菜籽周二在长周末假期结束之后的首个交易日中收高,受投机性买盘提振。油籽作物研究机构Terres Inovia周一表示,法国正在收割的油菜籽作物产量料达到360-380万吨,较五年均值低26-32%,受恶劣天气和虫害影响。国内方面,张家港豆油现货折盘面5550,涨20,成交较好。豆油期货总持仓上,永安、中信建投加多,中粮、国投加空,兴证平多,国泰君安平空,持仓略偏空。本周油厂豆油库存回落至同期第3高水平,略偏多。菜油库存本周小幅回升仍处于同期最高水平,偏空。棕榈油库存回落至中等略偏低水平。

策略方面,建议豆油1月等待回调至5650及5760附近分两次加回减仓部分,下破5480一线止损。


农产品--棉花

分批做多

利盛彩票平台上个交易日外盘ICE棉花主力合约震荡运行,因中美贸易摩擦再次升级,市场不确定性太多。国内郑盘震荡运行,目前国内现货报价14000左右,1909合约处于深度贴水。截至2019年8月4日当周,棉花生长优良率为54%,之前一周为61%,上年同期为40%(评:本周优良率大幅回落,但是仍然好于去年同期)。截止6月底国内商业库存约334万吨,较上月降幅5.35%,降幅依旧缓慢,且库存同比增加以上100万吨。

利盛彩票平台逻辑:中美两国贸易摩擦再次升级,严重影响了棉花产业链总需求,但目前近月合约深度贴水,可分批做多。

策略方面,利盛彩票平台建议12800以下分批做多2001合约,每跌200点加5%的仓位,最后总仓位控制在20%。


农产品--白糖

多单持有


利盛彩票平台上个交易日外盘ICE原糖主力合约下跌0.6%,因原油下跌拖累糖价,但南巴西不利天气条件放慢收割和糖厂更倾向于生产乙醇,制糖比创历史新低,南巴西有减产迹象;昨日国内郑糖远月合约创新高后减仓回落,广西集团现货报价5410元/吨左右,云南报价已经追平广西报价。昨日公布数据显示,截止7月底,国内累计销糖857万吨,同比增加96万吨,工业库存219万吨,同比减少51万吨(评:库存同比大幅下降,有利于后期糖价在旺季上涨)。7月上半月中南部糖产量为190万吨,同比下滑19.1%(评:巴西产糖不及预期,连续三个半月下滑,南巴西本榨季可能减产)。

逻辑:短期国内迎来旺季补库,加上目前国内工业库存偏低,仓单处于低位,同时进口量偏低,建议回调后做多。

策略方面,建议SR2001在5330附近多单持有,下跌至5250附近再次加同等仓位,止损设在5200。

标签: 机构行情评论

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